Cum se calculează costul legăturii: 7 pași

Bond este o lucrare valoroasă care vă permite să primiți venituri din dobânzi după anumite intervale până la scadență, după care denunțarea obligațiunilor este returnată titularului său. Pentru a calcula costul legăturii, urmați acești pași.

Pași

unu. Determinați pariul de bonuri de cupon. Rata de cupon este randamentul legăturii privind denumirea sa. De exemplu, o legătură cu o valoare nominală de 1000 $ și o rată de cupon de 6% oferă un venit pe an pe an.

Imagine intitulată Calculați valoarea obligațiunilor Pasul 2

2. Se împarte venitul anual din legătura cu privire la numărul de plăți pe parcursul anului pentru a obține I. Să presupunem că în cazul în care venitul de obligațiuni este plătit o dată la fiecare șase luni, apoi i = $ 30 pentru perioada (6 luni).

Imagine cu denumirea Calcul Bond Valoare Pasul 3

3. Se determină rata de actualizare. Cât de mare rata de rentabilitate de obligațiuni ar trebui să fie atractiv pentru a investi? Să ia în considerare ritmul inflației, calitatea legăturii (randament ridicat înseamnă un risc ridicat) și randamentul metodelor alternative de investiții. Rata de actualizare ia în considerare valoarea temporară a banilor. Am fost o rată de reducere la numărul de plăți pe an pentru a obține o rată de actualizare intermediară, K. De exemplu, în cazul în care rata anuală de actualizare este de 5%, iar plățile sunt efectuate la fiecare șase luni, atunci k = 5% / 2 = 2.cinci%.

Image intitulat Calculate Bond Value Pasul 4

4. Se calculează numărul de perioade de plată, n, înmulțirea numărului de ani înainte de scadență cu privire la numărul de perioade de plată pe an. De exemplu, în cazul în care legătura de la exemplul anterior este rambursat în 10 ani, iar venitul este plătit o dată la fiecare șase luni, atunci n = 10 * 2 = 20 de perioade de plată.

Imagine cu denumirea Calcul Bond Valoare Pasul 5

cinci. Insert i, k și n în formula valorii actualizate a PVA anuitate = I [1- (1 + K) ^ - n] / k pentru a obține costul redus al plăților de dobânzi. În exemplul nostru, costul redus al plăților procentuale este de $ 30 [1- (1 + 0.025) ^ - 20] / 0.025 = $ 467.67.

Image intitulat Calculate Bond Value Pasul 6

6. Inserare K și N în formula PV = valoarea actualizată FV / (1 + K) ^ n pentru a obține o valoare nominală actualizată a legăturii (FV) este egală la $ 1000 la momentul rambursării. De exemplu PV nostru = $ 1000 / (1 + 0.025) ^ 20 = $ la 610.27.

Imagine cu denumirea Calcul Bond Valoare Pasul 7

7. Adăugați o valoare de venituri actualizate la valoarea actualizată a valorii nominale a obține un cost redus de obligațiuni. De exemplu nostru, costul de obligațiuni cu preț redus este de $ 467.67 + $ la 610.27 = $ 1,077.94.

sfaturi

Dacă rata de actualizare este egală cu o rată de cupon, costul legăturii este egal cu nominal. Dacă rata de actualizare este mai mare decât rata de cupon, atunci costul legăturii este mai mic decât denominația. În cazul în care rata de actualizare este mai mică decât rata cuponului, atunci costul legăturii peste valoarea nominală (așa cum sa întâmplat în exemplul considerat).
Cu cât este mai mare ratele de reducere, cu atât este mai mică costul legăturii. Pentru a determina dacă doriți să investiți în această legătură, setați propria rată de actualizare minimă. Pentru a determina valoarea de piață a obligațiunii, utilizați rata dobânzii de pe piață.