Cum să estimați costul legăturii: 4 pași

Abilitatea de a evalua costul obligațiunii este extrem de importantă pentru toți cei care sunt interesați să investească în acest tip de valori mobiliare sau să înțeleagă esența sa. În ciuda faptului că terminologia poate părea intimidantă, pentru a evalua costul legăturii, este necesar să se cunoască calcule matematice simple și să aibă o idee de bază despre ceea ce este o legătură și cum funcționează. Bond este un instrument financiar cu care proprietarul poate primi un procent fix până când cumpărătorul va plăti toate datoria în valoarea valorii nominale a obligațiunii. Pentru a estima valoarea legăturii, trebuie să înțelegeți conceptele de "cost curente", "Dimensiune cu discount" și "fluxul de numerar". Articolul nostru vă va oferi instrumente de bază, astfel încât să înțelegeți că este costul legăturii și ar putea aprecia acest lucru.

Pași

unu. Examinați terminologia și conceptele de bază referitoare la obligațiunile care vă interesează.

Valoarea nominală (sau denominația) este suma pe care cumpărătorul trebuie să o plătească atunci când cumpără o legătură. De exemplu, pentru o obligațiune de 10 ani, care costă 5.000 de dolari, cumpărătorul trebuie să plătească 5.000 de dolari în 10 ani.
Plata cuponului este o plată periodică a dobânzii la obligațiune. Cel mai adesea, plata cuponului se efectuează de două ori pe an. Dacă obligațiunea de 5.000 de dolari are o ofertă de 10%, fiecare plată cupon semestrială va fi de 250 USD, adică pe an - 500 $.
Rata de cupon este procentul valorii nominale a obligațiunii, conform cărora se efectuează plata cuponului. În exemplul anterior, rata de cupon este de 10%.
Rentabilitatea actuală este suma plăților cu cupoane pentru anul împărțit în valoarea actuală de piață a legăturii. Acest indicator este o plată cu cupoane sub forma unui procent din valoarea curentă a legăturii.
Rata de rambursare este rata dobânzii la rata de actualizare, care stabilește egalitatea între debitul curent al plăților de obligațiuni și prețul său de piață.

Imagine cu denumirea prețului O obligație Pasul 2

2. Găsiți ratingul obligațiunilor.

Evaluarea obligațiunilor - aceștia sunt markeri care sunt alocați obligațiunilor, astfel încât investitorii să poată estima securitatea investițiilor într-o legătură specifică. De-a lungul clasamentului standardului și a celor mai slabe obligațiuni cele mai calitative cu AAA, AA și AA Bonds și A-BB, B, CCC, CC, CC, C și D (implicit) sunt considerate obligațiuni de calitate slabă.

Imagine intitulată Prețul unei obligațiuni Pasul 3

3. Determinați dacă obligațiunea este vândută la reducere, la valoarea nominală sau mai mare.

Bondul este vândut la reducere, în cazul în care randamentul de rambursare a rentabilității actuale de mai sus și a venitului cuponului.

Bondul este vândut la o valoare par atunci când randamentul la rambursare este egal cu profitabilitatea actuală și venitul cuponului.

Bondul este vândut la un preț, peste valoarea nominală, când randamentul la rambursare este mai mic decât profitabilitatea actuală și venitul cuponului.

Imagine intitulată Prețul unei obligațiuni Pasul 4

4. Calculați prețul legăturii utilizând formula de bază a costului curent: Prețul obligațiunilor = C / (1 + I) + C / (1 + I) ^ 2 ... + C / (1 + I) ^ n + m / (1 + i) ^ N, unde c = Plata cuponului, m = valoarea nominală, n = numărul de plăți, i = rata dobânzii. Valoarea actuală a investiției reduce valorile plăților viitoare, în acest caz de salarizare cuponului și valoarea nominală, la indicatorul de valoare nominală de astăzi.

Avertizări

Această metodă de evaluare a legăturii este cea mai ușoară și aplicată obligațiunilor principale ale cuponului. Există, de asemenea, metode mai complexe pentru evaluarea obligațiunilor, iar în acest articol nu este spus de către Total despre piața obligațiunilor. Dacă doriți să investiți în mod serios în obligațiuni, să aflați despre celelalte modalități de estimare a valorii obligațiunii și consultați un specialist de finanțare înainte de a investi în obligațiuni sau alte instrumente de investiții.