Cum să găsiți profitabilitatea capitalului: 9 pași

Rentabilitatea capitalului (ROC), numită altfel profitabilitatea capitalului investit (RIC), este unul dintre cei mai importanți indicatori pentru evaluarea profitabilității întregii companii. Măsoară suma de bani care poate câștiga afaceri la capitalul investit. În ciuda importanței acestui indicator (coeficient), este rar publicată și, prin urmare, trebuie calculată. Acesta este modul de determinare a acestui coeficient utilizând datele bilanțului (sold) și raportul privind declarația de venit și pierdere.

Pași

Metoda 1 din 2:

Calculul rentabilității capitalului

unu. Formulă. Formula pentru calcul este destul de simplă dacă știți toate variabilele. ROC = (Profitul net - dividende) / Capitalul de vară

Imaginea intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 2

2. Aflați cantitatea de profit net în acest an din contul de venit și pierdere. Această cifră este situată de obicei în linia de jos. Declarația de profit și pierdere prezentată în figură este luată de la o societate pe acțiuni bine-membră. De aici rezultă că profitul net al companiei pentru anul încheiat la 31 decembrie 2009 sa ridicat la 11.25.000.000 $ (observăm că toate numerele din raport sunt date în mii).

Imaginea intitulată Calculați rentabilitatea capitalului 3

3. Ștergeți dividendele care fac să plătească. Companiile nu ar trebui să plătească dividende că, de fapt, sunt un profit plătit acționarilor. Apple, de exemplu, este cunoscută pentru că nu plătește dividende, în ciuda profiturilor uriașe. Și totuși suma totală a dividendelor ar trebui indicată în contul de profit și pierdere, deși este posibil să fie nevoit să o să-l găsească.

Imagine intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 4

4. Determină capitalul total pe start Anul acesta (Dan în echilibru). Fold valorile capitalului împrumutat și capitalul social (care include acțiuni preferate, acțiuni ordinare, capital suplimentar și câștiguri reținute).

Bilanțul companiei la începutul anului 2009 este prezentat în coloana de mijloc. Folosind datele sale la data de 31 decembrie 2008, constatăm că capitalul total este de 330.067.000.000 de dolari (datorii pe termen lung) + 104 dolari 665.000.000 (capitalul social) = 434 dolari 732 000 000.

De la distanță din nou că toate numerele în echilibru sunt indicate în mii.

De asemenea, rețineți că numai datoria pe termen lung este luată în considerare, ca datorie pe termen scurt, prin definiție, se rambursează un an, astfel încât societatea nu utilizează acești bani pe tot parcursul anului pentru care profiturile primite.

Imagine intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 5

cinci. Împărțiți venitul net mai puțin deductoare de capital total. Deci, calculați rentabilitatea capitalului. În exemplul nostru, profitabilitatea capitalului este de 11.025.000.000 $ / $ 434.732.000.000 = 0,025 sau 2,5%. Aceasta înseamnă că în 2009, compania a primit o restituire de 2,5% din totalul său capital.

Metoda 2 din 2:

Semnificația coeficientului ROC

unu. Aflați de ce probleme roc. ROC este o măsură a cât de eficient, compania transformă capitalul investit în profit. O companie care sprijină în mod constant ROC la nivelul de 10% -15%, este foarte atractivă în ceea ce privește investițiile în promovarea sau obligațiunile sale. La efectuarea unei soluții de investiții, acest indicator este foarte util.

Căutați ROC înalt . Cu cât este mai mare ROC, cu atât mai bine compania își transformă capitalul investit în profit.

Imagine intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 7

2. Aflați cum pot ajuta ROC să-și dea seama de nuanțe. Să presupunem că compania cu un profit net de 500.000 de dolari durează 100 de milioane de dolari. Compania crește apoi profitul net la 1 milion de dolari., Astfel, creșterea profitului net va fi de 100%. Dacă aveți în vedere doar o creștere a profitului, atunci nu veți observa că compania a ocupat 100 de milioane de dolari. Pentru a crea această creștere. Cu toate acestea, ROC-ul companiei egal cu 1% nu este foarte impresionant.

Poate fi o analogie utilă. Gândiți-vă la jucătorii de baschet. S-ar putea să credeți că un jucător de baschet care este în medie de 15 puncte pentru 20 de fotografii pentru joc, va juca minunat, dacă brusc scade 30 de puncte. Dar dacă aflați că a luat-o 60 de fotografii pentru a obține 30 de puncte, probabil că nu credeți că jocul său a fost grozav, deoarece aruncările au fost ineficiente.

La fel și Roc. El mărturisește eficiența companiei.

Imagine intitulată Calculați rentabilitatea capitalului 8

3. Aflați de ce ROC cu anumite situații are un avantaj față de alți coeficienți (indicatori). Rentabilitatea capitalului investit este cel mai bun indicator al returnării investițiilor decât rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE) sau rentabilitatea activelor (ROA). Capitalul propriu nu ia în considerare toate capitalul total, pe care compania îl utilizează pentru a-și finanța activitatea - în acest fel, rentabilitatea capitalurilor proprii poate părea artificial supraevaluată pentru companie cu o mare parte din capitalul împrumutat.

De exemplu, dacă pentru a începe o nouă afacere, investiți 1000 $, vom lua 10.000 de dolari, iar într-un an câștigă 500 de dolari, propria dvs. profitabilitate de capital va fi exactă (500 $ / $ 1000) 50% pe an. Se pare prea bun pentru a fi adevărat. Modul în care este. Venitul real pe capitalul atașat este de 500 USD / (1000 $ + $ 10,000) = 4,55%, ceea ce reprezintă o cifră mai rezonabilă.

Rentabilitatea activelor, pe de altă parte, este un indicator nesigur, deoarece cifrele de capacitate și imobiliare în cel mai bun caz sunt evaluarea de tăiere, iar reputația de afaceri și imobilizările necorporale sunt de obicei date ca numere arbitrare.

Imagine intitulată Calculați rentabilitatea capitalului Pasul 9

4. Uită-te la veniturile din activitatea economică generală a companiei și nu pe venitul lateral. Te uiți la echilibrul companiei și vezi coloana "Profitul pentru diferențele de curs". Este luată în considerare în profitul net? Nu. Aceste venituri laterale nu sunt esențiale pentru profitul net total al companiei. Includerea acestora în calculul ROC va da în cele din urmă un număr incorect. Numai profitul din principalele operațiuni sunt incluse în calculul profiturilor totale.

sfaturi

Cu cât este mai mare rentabilitatea capitalului, cu atât mai bine. Cel mai important lucru este să luăm în considerare acest indicator secvenţă. Dacă societatea poate genera în mod constant cel puțin 15% din veniturile din capitalul investit în ultimii 10 ani, aceasta este o companie excelentă. De asemenea, merită compararea profitabilității capitalului cu un indicator similar al concurenților companiei.