Cum se calculează raportul dintre relațiile de preț la veniturile stocurilor

Raportul dintre venituri (cunoscute și ca P / E (sau prețul / câștigurile)) reprezintă un mijloc auxiliar de investitori atunci când iau o decizie cu privire la achiziționarea de acțiuni. Coeficientul P / E spune investitorii cu privire la cât de mult vor plăti pentru fiecare unitate monetară primită. În același timp, companiile cu acțiuni mai mari P / E pe acțiuni sunt, de obicei, înclinate să aibă o creștere mai mare a veniturilor în viitor decât cele pe care acest indicator de mai jos.

Pași

Partea 1 din 2:

Calculul coeficientului

unu. Amintiți-vă formula. Formula de calcul P / E este simplă: valoarea de piață a unei promoții este împărțită în venit pe ea.

Valoarea de piață a acțiunii este prețul pe piața de valori deschise. De exemplu, 23 august 2013. Prețul de piață al acțiunilor Facebook a fost de 40,55 USD.
Venitul pe acțiune se calculează prin determinarea profitului net al companiei în ultimele patru trimestre, scăderea de la acesta a plătit dividende și diviziei ulterioare în numărul de acțiuni în circulație:

Imagine intitulată Calculați raportul câștigurilor prețului Pasul 2

2. Exemplu. Să executăm calculul pe datele companiei reale. De exemplu, luați "Yahoo!". La 23 august 2013. Prețul acțiunilor "Yahoo!"A reprezentat 27,99 USD.

Deci, avem prima jumătate a ecuației noastre (numitor) - 27,99.

Acum este necesar să se calculeze venitul pe acțiune (EPS). Dacă nu doriți să o numărați, puteți căuta doar sensul pe Internet prin motorul de căutare. La 23 august 2013. Venitul pe acțiune "Yahoo!"A ajuns la 0,35 de dolari.

Delim 27.99 până la 0.35 și obține 79.97. Acesta este raportul dintre relația de preț cu venitul pentru acțiunea pentru "Yahoo!"Este de aproximativ 80 de ani.

Partea 2 din 2:

Aplicarea coeficientului

unu. Comparați valoarea P / E cu alte companii din aceeași industrie. În sine, P / E este inutil, sensul său nu vă va spune nimic, dacă nu îl comparați cu valorile P / E în alte companii din aceeași industrie. Acțiunile companiilor cu P / E mai mici sunt mai ieftine pentru a achiziționa, totuși, o astfel de analiză nu va permite să accepte decizia de cumpărare.

De exemplu, acțiunile ABC sunt tranzacționate la un preț de 15 USD pe acțiune, iar P / E este de 50. Acțiunile companiei XYZTRANSPONDS la un preț de 85 USD pe acțiune, iar P / E este 35. Mai ieftin va cumpăra acțiuni XYZ, chiar dacă prețul este mai mare decât cel al acțiunilor ABC. Acest lucru se datorează faptului că, în cazul acțiunilor XYZ, va trebui să plătească 35 de dolari pentru fiecare venit al dolarului, iar în cazul acțiunilor ABC va trebui să plătească 50 de dolari pentru fiecare venit al dolarului.

Imagine intitulată Calculează raportul câștigurilor prețului Pasul 4

2. Știți că indicatorul P / E poate depinde de Viitor Așteptările pentru investitori cu privire la valoarea companiei. În ciuda faptului că, de obicei, P / E este considerat un indicator al companiei, este, de asemenea, o reflecție a ceea ce investitorii se gândesc la perspectivele sale suplimentare. Acest lucru se datorează faptului că prețurile acțiunilor reprezintă o reflectare a considerentelor oamenilor cu privire la perspectivele viitoare pentru aceste acțiuni. Astfel, companiile cu P / E mai mare spun că investitorii lor se așteaptă la o creștere a veniturilor mai mari în viitor.

Imagine intitulată Calculați raportul câștigurilor prețului Pasul 5

3. Știți că datoriile companiei (sau relația capitalului împrumutat la propriile lor) pot fi reduse artificial reduceri P / E. Obligațiile mari de datorie vor crește, de obicei, nivelul de risc al companiei. Adică, în cazul a două societăți cu aceeași activitate într-un sector, o companie cu obligații moderate de datorie va fi rata P / E mai mică decât societatea fără obligații de datorie. Amintiți-vă acest lucru atunci când evaluați perspectivele companiei cu P / E.