Cum să hedge valută

Rubrica este o poliță de asigurare. Nu contează dacă efectuați activitatea dvs. în străinătate sau pur și simplu păstrați moneda străină ca o investiție, fluctuațiile valutare pot duce foarte curând la pierderi grave. Rubrica este o modalitate de a vă asigura de la el: Investiți în pozițiile valutare vagabonabile, iar orice pierdere într-una din poziții va fi acoperită de profituri în altul.

Pași

Metoda 1 din 3:

Hedging tranzacții valutare

unu. Achiziționarea și vânzarea simultană a valutei și a ratelor dobânzilor cu operațiuni de schimb valutar. În schimbul de schimb valutar, care se numește și swap valutar, două părți sunt de acord să schimbe sume echivalente de numerar (suma principală), precum și Plățile pentru ratele dobânzilor pentru o anumită perioadă de timp. Numerarul, de regulă, generează o obligație de datorie (partidul emite o obligațiune) sau un împrumut (partidul primește un împrumut). Deoarece principalele sume care fac obiectul schimbului sunt, de obicei, echivalente, încheie o tranzacție pentru schimbul de 1.000.000 de dolari până la 750.0000 € cu o parte B, ghidată de cursul de schimb, plățile pentru ratele dobânzilor pentru operațiuni diferite diferă.

Aici este foarte simplu exemplu. Vitaly este un partener în compania italiană și dorește să asigure riscuri față de euro, cumpărând un dolar. Vitaly este de acord cu schimbul valutar cu brandul american al companiei americane. Timp de 5 ani, Vitaly a plătit o companie americană la 1.000.000 € în schimbul unui dolar echivalent cu privire la această sumă, care a devenit 1.400.000 de dolari. Vitaly, în același mod, este de acord să schimbe rata dobânzii la brandul USA: va plăti 6% din suma de bază a swap - 1.000.000 €, în timp ce brandul SUA va plăti 4.5% Suma principală a tranzacției - 1.400.000 $.

Imagine intitulată valută de hedging Pasul 2

2. Înlocuirea plăților în dobânzi de interes în operațiunea Swap de valută nu se aplică datoriei majore. Suma principală a condus la ambele părți ale swap-ului nu este de fapt Schimbat. Acest lucru este observat de ambele părți. Principala valoare a împrumuturilor este ceva că faptul că este limitat se numește valoarea principală condiționată a obligației de împrumut în swap procentual sau suma care are loc teoretic, dar de fapt persistă. Atunci de ce aveți nevoie de suma principală a operațiunii de schimb valutar? Acesta este utilizat pentru a calcula plățile de dobânzi care stau la baza oricărei operațiuni valutare.

Imagine intitulată valută de hedging Pasul 3

3. Calculați rata dobânzii la plată. Procentajul de plăți, de regulă, se schimbă de la 6 luni la 1 an, în acest interval, părțile sunt transferate în monedă, ceea ce le permite să asiste împotriva fluctuațiilor în moneda proprie. Să luăm în considerare următorul exemplu:

Vitalul a fost de acord să încheie o brand USA SWRP o operațiune de 1.000.000 €, cu o rată a dobânzii de 6% pentru 1,400.000 de dolari, cu o rată procentuală4.cinci%. Să calculăm rata dobânzii care va schimba la fiecare 6 luni.

Rata dobânzii pe care Vitaly trebuie să o plătească va fi calculată după cum urmează: Director condiționat X rata dobânzii X periodicitate. La fiecare șase luni, Vitaly va plăti brand USA 30.000 €. (1.000.000 € x 0.06 x 0.5 [180 zile / 360 de zile] = 30.000 €)

Rata dobânzii pe care brand SUA va trebui să o plătească se calculează după cum urmează: 1.400.000 $ x 0.045 x 0.5 = 31.500 $. Brand USA va plăti vital la fiecare șase luni de 31.500 $.

4. Colaborați cu o instituție financiară care poate face un mediator în operațiunea de schimb valutar. Simplificarea, acest exemplu nu include o terță parte, care participă la SWRAP, și anume instituția bancară. Când Vitaly se află în baza plăților de interes din SUA, el o face cu ajutorul unei bănci, trimițând o plată bancară în primul rând în rata dobânzii - la rândul său, banca acuză o mică comisie și transmite rata dobânzii rămase a companiei americane. Același lucru este valabil și pentru brandul SUA - Banca ar trebui să efectueze, de asemenea, un intermediar în operațiune, acționează o mică comisie din tranzacția valutară, care garantează privilegii.

cinci. Utilizați operațiunile de schimb valutar dacă obțineți cele mai bune rate ale dobânzii la domiciliu decât în străinătate. De ce este mai bine să alegeți tranzacțiile valutare în loc să cumpărați doar valută străină? Operațiile de schimb valutar oferă două părți. Recall Vitaly și Brand USA. Vitaly primește o rată mai bună a dobânzii la un împrumut de 1.000.000 € în Italia decât dacă a luat un împrumut în America. Similar cu marca SUA, care primește o rată mai bună a dobânzii la 1,400.000 de dolari în America, decât dacă a luat un împrumut în Italia. Acordarea schimbului de plăți pentru ratele dobânzilor, operațiunile de schimb valutar combină două părți, fiecare având acorduri mai profitabile cu privire la furnizarea de împrumuturi în diferite țări, care prevede utilizarea diferitelor valute.

Metoda 2 din 3:

Îndreptându-se spre contracte

unu. Achiziționați contracte înainte. Contract înainte - acest contract sau derivat de infrautiv. Acesta este un contract pentru achiziționarea sau vânzarea de monedă la un preț fix în viitor. De exemplu:

Dave este preocupat de faptul că prețul dolarului poate scădea brusc împotriva lirarii britanice. A cumpărat 1.000.000 de dolari care ar putea să-i aducă aproximativ 600.000 £ în 2014. Dave dorește să încheie un contract înainte pentru a stabili cursul de schimb al dolarului în raport cu lira. Asta face el.
Dave sugerează Vivian să vândă 1.000.000 de dolari US $ 600.000 £ britanică monedă după 6 luni. Vivian este de acord cu tranzacția. Acesta este un contract înainte.

Imagine cu titlu de hedging valută Pasul 7

2. Evaluați contractul forward în legătură cu data scadentă. Să ne întoarcem la exemplul nostru cu Dave, care la oferit lui Vivian să încheie un contract forward. După 6 luni (convenite), există trei opțiuni posibile pentru prețul dolarului în raport cu lira. Fiecare dintre ele afectează contractul forward:

Prețul dolarului dezvoltă în legătură cu lira. Să presupunem că acum pentru 1 dolar puteți obține 0.75 lire în loc de 0.6 kilograme. Dave plătește diferența Viviană între prețul de schimb curent și prețul datorat contractului: (1.000.000 $ x 0.75) - (1.000.000 $ 0.6) = 150.000 $.

Prețul dolarului Toamna în legătură cu lira. Ipotetic, să spunem că 1 dolar poate obține acum 0.45 de kilograme în loc de 0.6. Vivian a fost de acord să plătească Dave 0.6 kilograme pentru fiecare milion de dolari acum șase luni, astfel, Vivian trebuie să plătească diferența lui Daeva între prețul rezonabil în contract și prețul curent: (1.000.000 $ 000 x 0.6) - (1.000.000 $ 0.45) = 150.000 $.

Rata de schimb între dolar și kilogram nu se schimba. Nu există niciun schimb între părțile contractului.

Imagine intitulată valută de hedging Pasul 8

3. Utilizați contracte înainte ca o modalitate de a asigura împotriva picăturilor și a salturilor ascuțite pe piața valutară. Ca orice instrument financiar derivat, contractul forward este o modalitate excelentă de a vă asigura că nu pierdeți o mare cantitate de bani dacă moneda pe care o aveți și are poziții semnificative își va pierde valoarea. Iată cum a fost câștigat Dave, folosind un contract înainte:

Dacă dolarul a crescut în preț, Dave în câștiguri, deși încă mai trebuie să plătească suma datorată. Dacă un dolar costă 0.75 lire în loc de 0.6, Dave trebuie să plătească Vivian 150.000 de dolari, dar pentru un milion de dolari acum puteți cumpăra mult mai multe kilograme.

Dacă dolarul cade în preț, atunci Dave nu Pierzând. Trebuie amintit că Vivian se angajează să-i plătească suma ratei valutare, pe care au determinat primul acord. Astfel, pentru Dave, situația este ca și cum prețul pentru dolar și nu a scăzut. Luând plata în temeiul contractului, situația financiară a lui Dave nu a fost mai rea decât a fost înainte.

Metoda 3 din 3:

Alte opțiuni de hedging

unu. Cumpărați opțiuni valutare. Opțiunile valutare fac posibilă cumpărarea sau vânzarea monedei span, determinând prețul specific pentru o anumită dată. Această metodă de acoperire este similară cu contractele înainte, cu excepția faptului că proprietarul opțiunii nu are nevoie să efectueze nicio acțiune.

Atunci când data cauzată de contract (data expirării contractului), atunci cumpărătorul ca un contract poate pune în aplicare un preț opțional consistent (cunoscut ca opțiunea de punere în aplicare a opțiunii), dacă oscilația cursurilor de schimb valutar va fi profitabilă. Dacă fluctuația (oscilația ratei valutare) va afecta opțiunea de a-și pierde valoarea, atunci încetează să efect fără implementarea acestuia de către juridic sau individual.

Imagine intitulată valută de hedging Pasul 10

2. Cumpara aur. Puteți folosi aur sau alte metale prețioase pentru acoperirea pozițiilor valutare. Investitorii din vremurile străvechi folosesc aur pentru a se proteja de riscuri, mulți investitori sunt acum ținute în portofoliul lor de valori mobiliare pentru a se asigura de dificultăți economice sau dezastre.

Imagine intitulată valută de hedging Pasul 11

3. Schimbați unele sume de monedă națională pentru străini. Una dintre cele mai ușoare căi de a acoperi este de a cumpăra o monedă străină. De exemplu, dacă locuiți într-o țară în care este folosit euro, puteți cumpăra dolari americani, franci elvețieni sau yeni japonezi. În cazul în care rata euro cade către alte valute, nu veți fi într-o pierdere, deoarece ați cumpărat deja moneda care a crescut în preț.

Imagine intitulată valută de hedging Pasul 12

4. Cumpărați contracte la fața locului. Contractul spot este un contract pentru achiziționarea sau vânzarea de valută străină în cursul actualului, care trebuie efectuată în termen de două zile. Contractele de observare sunt radical diferite de contractele forward, unde toate condițiile esențiale sunt coordonate cu mult înainte ca cockele sau bunurile să fie transferate dacă sunt avute în vedere.

sfaturi

Hedgingul valutar poate fi un proces complex și există o posibilitate potențială de a pierde rapid o cantitate mare de bani dacă nu înțelegeți finanțele internaționale. Dacă nu sunteți încrezător în acțiunile dvs., o sută la sută, consultați un expert internațional de finanțe.